On part de l'hypothèse que les résultats économiques seront les mêmes à l'avenir, que les conditions du marché n'évolueront pas et que l'exploitation ne fera aucun investissement.

Calcul du facteur d'endettement :

(Endettement effectif) / (Cash-flow)

L'endettement effectif correspond aux capitaux étrangers, moins les liquidités comme la caisse, les avoirs en chèques postaux, en comptes courants et les avoirs des clients.

Dans l'analyse d'une entreprise, le facteur d'endettement joue un grand rôle, car le potentiel de rendement et la situation d'endettement sont réunis dans un même indicateur.

Une entreprise dont le facteur d'endettement est bas, c.-à-d. compris entre 3 et 5, est capable de s'adapter aux fluctuations du marché. Par contre, une entreprise dont le facteur d'endettement est compris entre 6 et 10, ou plus encore, présente un faible potentiel de rendement et un lourd endettement.